Dari uang tersebut, Kamprad yang kala itu berusia 17 tahun mendirikan bisnis bernama IKEA pada 1943. IKEA sendiri merupakan singkatan dari Ingvar Kamprad dari Elmtaryd, Agunnaryd, yang merupakan kampung halamannya di pedesaan Swedia.
IKEA di awal usahanya menjual barang-barang rumah tangga kecil, seperti pulpen, dompet, dan bingkai. Dia menggunakan truk susu untuk mengirimkan produknya. Pada 1947, dia mulai menjual furnitur buatan pabrikan lokal.
Dia menjadikan katalog pesanan melalui pos sebagai bagian penting dari bisnis IKEA sejak awal. Pasalnya, wilayanya di Swedia merupakan pedesaan dan terpencil, di mana untuk menjangkau kota-kota besar di saat itu masih sangat sulit.
Pada 1955, pabrikan mulai memboikot IKEA karena harganya yang murah. Hal ini membuatnya untuk mendesain, memproduksi, memamerkan, mengemas, dan menjual furniturnyasendiri di rumahnya. Kamprad meyakini setiap orang harus membeli furnitur modern yang stylish. Ini yang menjadi ide di balik IKEA.
Bisnisnya tumbuh dan berkembang. Tidak hanya di Swedia, IKEA ekspansi ke Norwegia pada 1963, Denmark pada 1969, hingga akhirnya menaklukan benua Eropa. Beberapa tahun kemudian, toko pertamanya di luar Skandanavia dibuka, dan selama dekade berikutnya IKEA bermunculan di seluruh dunia di negara-negara seperti Jepang, Australia, dan Kanada.