Lee Soo-man kemudian mengajukan gugatan hukum atas penjualan saham tersebut. Dia menilai tindakan tersebut ilegal dan melanggar Undang-Undang Komersial Korea Selatan.
Sebagai pemilik saham terbesar SM Entertainment, HYBE pun menawarkan untuk membeli 15 persen kepemilikan pemegang saham SM Entertainment lainnya.
Kakao lalu membalas dengan tawaran yang jauh lebih tinggi kepada semua pemegang saham, yaitu membayar hingga 35 persen dari ekuitas SM yang ada saat ini.
Hanya dalam satu bulan, HYBE akhirnya menerima tawaran Kakao dan menjual seluruh saham SM Entertainment yang diakuisisi dari Lee Soo-man.
Dilansir Variety, HYBE memutuskan menjual 3.737.237 saham SM Entertainment yang dimilikinya kepada Kakao seharga 567 miliar won atau setara dengan Rp6,6 triliun.