Jika semakin rendah nilai standar deviasi, maka akan semakin mendekati rata-rata. Sebaliknya, jika nilai standar deviasi semakin tinggi, maka semakin lebar juga rentang variasi datanya alias semakin menyebar.
Dalam bidang keuangan, standar Deviasi juga merupakan metode pengukuran statistik yang bila diterapkan pada tingkat pengembalian tahunan suatu investasi, maka akan dapat menjelaskan 'volatilitas historis' investasi tersebut.
Semakin besar standar deviasi sekuritas, semakin besar varians antara setiap harga dan rata-rata, yang menunjukkan kisaran harga lebih besar. Misalnya, saham volatil memiliki standar deviasi yang tinggi, sedangkan deviasi saham blue-chip yang stabil biasanya agak rendah.
Rumus standar deviasi biasanya digunakan para ahli statistika guna mengetahui apakah sampel data yang dipakai dalam perhitungan (misalnya pada sebuah survei) dapat mewakili seluruh populasi. Dengan rumus tersebut, maka akan didapatkan gambaran kualitas data sampel yang diperoleh. Rumus standar deviasi disimbolkan dengan huruf alfabet σ atau S.
Untuk menghitung Simpangan Baku, pertama kali yang dilakukan adalah menghitung nilai rata-rata dari setiap titik data yang ada. Dalam hal ini, nilai rata-rata sama dengan jumlah dari setiap nilai yang ada dalam kumpulan data, kemudian kita bagi dengan jumlah total titik dari data tersebut.
Setelah itu, barulah menghitung penyimpangan untuk setiap titik data, dengan cara mengurangi nilai dari nilai rata-rata. Simpangan setiap titik data lantas dikuadratkan dan kemudian dicari penyimpangan kuadrat individu rata-ratanya.
Setelah itu, nilai yang dihasilkan tersebut disebut sebagai varians. Sementara Standar Deviasi atau Simpangan Bakunya adalah akar kuadrat dari nilai varian tersebut.