Terbentuknya danau ini tak lepas dari legenda masyarakat setempat, ada yang menyebutkan kalau Danau Tolire muncul karena cinta terlarang antara seorang ayah dengan anaknya. Sang ayah merupakan pemimpin di sebuah desa yang berada di kaki Gunung Gamalama, yang dikenal dengan nama Desa Soela Takomi.
Desa ini kemudian dikutuk dan menenggelamkan seluruh warganya, yang kemudian berubah menjadi sosok buaya putih penunggu danau. Kabarnya, sosok buaya putih ini sering muncul di depan para wisatawan yang berkunjung.
Jika berkunjung ke tempat ini, Anda tak perlu takut kelaparan. Di sekitar danau tersedia aneka makanan yang dijual para pedagang. Salah satunya, menikmati kesegaran air kelapa muda sembari menikmati indahnya danau dari atas ketinggian. Udara yang sejuk kian menambah syahdunya keindahan alam yang disuguhkan.