Dari Kelola Aset Rp150 Triliun, Perusahaan Ini Bangkrut Gegara Kripto Anjlok

NEW YORK, iNews.id - Perusahaan investasi kripto kelas kakap asal Amerika Serikat Three Aroows Capital pada Maret lalu mengelola aset sebesar 10 miliar dolar AS atau sekitar Rp150 triliun. Itu menjadikannya sebagai salah satu perusahaan dana lindung nilai kripto paling menonjol di dunia. 

Namun sekarang, perusahaan yang juga dikenal sebagai 3AC itu menuju ke pengadilan kebangkrutan setelah jatuhnya mata uang kripto dan strategi perdangan yang sangat berisiko digabungkan untuk menghapus asetnya dan membuatnya tidak mampu membayar kembali pinjaman. 

Baca Juga

Tiket Kapal Pelni Didiskon 18 Persen Selama Nataru, Catat Periode Promonya

3AC memiliki daftar rekanan yang panjang. Dengan pasar kripto turun lebih dari 1 triliun dolar AS sejak April, dipimpin oleh penurunan Bitcoin dan Ethereum, investor dengan taruhan terkonsentrasi pada perusahaan seperti 3AC menderita konsekuensinya.

Pertukaran kripto Blockchain.com dilaporkan memiliki pinjaman ke 3AC sebesar 270 juta dolar AS. Sementara itu, pialang aset digital Voyager Digital mengajukan perlindungan kebangkrutan Bab 11 setelah 3AC tidak dapat membayar kembali pinjamannya sekitar 670 juta dolar AS dari perusahaan. 

Baca Juga

Ratu Kripto Ini Jadi Buronan Paling Dicari FBI, Ada Hadiah Rp1,5 Miliar bagi Informan

Adapun pemberi pinjaman kripto yang berbasis di AS, Genesis dan BlockFi, platform turunan kripto BitMEX, dan pertukaran kripto FTX juga mengalami kerugian.

"Kredit sedang dihancurkan dan ditarik, standar penjaminan diperketat, solvabilitas sedang diuji, jadi semua orang menarik likuiditas dari pemberi pinjaman kripto," kata Nic Carter, mitra di Castle Island Ventures, yang berfokus pada investasi blockchain, dikutip dari CNBC International, Rabu (13/7/2022).

Baca Juga

Korban Penipuan Kripto Kehilangan Lebih dari Rp12,4 Triliun Sejak 2021

Strategi Three Arrows melibatkan peminjaman uang dari seluruh industri dan menginvestasikan modal itu ke proyek kripto lainnya, yang seringkali baru lahir. Perusahaan itu telah ada selama satu dekade, yang membantu memberi para pendiri Zhu Su dan Kyle Davies ukuran kredibilitas dalam industri yang dihuni oleh para pemula. Zhu juga menjadi pembawa acara podcast populer tentang kripto.

Sementara itu, dokumen pengadilan yang ditinjau oleh CNBC menunjukkan pengacara yang mewakili kreditur 3AC mengklaim Zhu dan Davies belum mulai bekerja sama dengan mereka dengan cara apa pun. Pengajuan juga menuduh proses likuidasi belum dimulai, yang berarti tidak ada uang tunai untuk membayar kembali pemberi pinjaman perusahaan.

Baca Juga

Bill Gates Ungkap Alasan Tak Punya Kripto

Adapun awal jatuhnya Three Arrows Capital dapat dilacak pada runtuhnya terraUSD (UST) pada Mei lalu, yang telah menjadi salah satu proyek stablecoin yang dipatok dolar AS paling populer. Stabilitas UST bergantung pada serangkaian kode yang kompleks, dengan sedikit uang tunai untuk mendukung pengaturan, meskipun ada komitmen akan mempertahankan nilainya terlepas dari volatilitas di pasar kripto yang lebih luas.

Investor diberi insentif - pada platform pinjaman yang menyertainya yang disebut Anchor - dengan hasil tahunan 20 persen pada kepemilikan UST mereka, yang menurut banyak analis merupakan tingkat yang tidak berkelanjutan.

Baca Juga

Mengenal Do Kwon Usianya Baru 30 Tahun, Bos Kripto Terra Luna yang Nilainya Anjlok Parah

"Koreksi aset berisiko ditambah dengan likuiditas yang lebih sedikit telah mengekspos proyek-proyek yang menjanjikan APR tidak berkelanjutan yang tinggi, yang mengakibatkan keruntuhannya, seperti UST," kata Alkesh Shah, ahli strategi aset digital dan kripto global di Bank of America.

Panic selling terkait dengan jatuhnya UST, dan saudaranya token luna merugikan investor sebesar 60 miliar dolar AS.

"Keruntuhan terraUSD dan luna adalah titik nol," ujar Nik Bhatia, profesor keuangan dan ekonomi bisnis di University of Southern California. 

Dia menggambarkan kehancuran itu sebagai domino pertama yang jatuh dalam rantai panjang dan mimpi buruk dari pengaruh dan penipuan.

3AC menyatakan kepada Wall Street Journal, mereka telah menginvestasikan 200 juta dolar AS di luna. Laporan industri lainnya mengatakan, eksposur dana itu sekitar 560 juta dolar AS. Apapun kerugiannya, investasi itu menjadi hampir tidak berharga ketika proyek stablecoin gagal.

Ledakan UST mengguncang kepercayaan di sektor ini dan mempercepat penurunan kripto yang sudah berlangsung sebagai bagian dari kemunduran yang lebih luas dari risiko.

Pemberi pinjaman 3AC meminta sebagian uang mereka kembali, tetapi uang itu tidak ada. Banyak rekanan perusahaan pada gilirannya tidak dapat memenuhi permintaan dari investor mereka, termasuk pemegang ritel yang telah dijanjikan pengembalian tahunan sebesar 20 persen.

"Bukan hanya tidak melakukan hedging, tapi juga menguapkan miliaran dana kreditur," ucap Bhatia.

Editor: Jujuk Ernawati