Sejak kehilangan kendali atas perusahaannya, Bankman-Fried menyewa pengacara kriminal kerah putih dari firma Paul Weiss. Pengacara Martin Flumenbaum sebelumnya telah mewakili putra perencana Ponzi Bernie Madoff dan pedagang obligasi rongsokan Michael Milken, yang menghabiskan dua tahun penjara karena penipuan sekuritas pada akhir 1980-an.
Seorang sumber menyatakan, jaksa federal di Distrik Selatan New York sedang menyelidiki runtuhnya FTX Trading. Pihak berwenang di Bahama, tempat FTX berbasis, juga melakukan penyelidikan kriminal ke perusahaan tersebut.
Dalam utas lebih dari 30 tweet minggu ini, Bankman-Fried mengatakan dia masih akan berusaha mengumpulkan dana. Di salah satu utasnya, dia mengeluhkan bagaimana dulu FTX adalah perusahaan yang berharga dan dianggap sebagai panutan dalam menjalankan perusahaan yang efektif.
Tetapi pengajuan pada Kamis oleh CEO baru FTX menggambarkan hal yang sangat berbeda tentang bagaimana perusahaan tersebut dijalankan. Salah satu elemen penilaian Ray yang paling menarik adalah penggunaan perangkat lunak untuk menyembunyikan penyalahgunaan dana pelanggan, dan pembebasan rahasia Alameda dari aspek protokol likuidasi otomatis FTX.
Meskipun Ray tidak secara eksplisit menuduh perusahaan melakukan penipuan, kata Snyder, dokumen tersebut berisi apa yang oleh pengacara disebut sebagai tanda, atau indikasinya.
"Saat Anda mengatakan bahwa Anda menggunakan perangkat lunak pintu belakang untuk menyalahgunakan dana pelanggan dan membebaskan salah satu afiliasi utama Anda dari protokol likuidasi otomatis, itu adalah tanda penipuan," tuturnya.
Likuidasi otomatis mengacu pada saat pertukaran seperti FTX secara otomatis menjual agunan pedagang saat mereka jatuh ke posisi merah. Pengecualian untuk Alameda akan menyarankan hedge fund memiliki perlindungan ekstra terhadap taruhan berisiko tinggi.
Ray mengungkapkan, salah satu kegagalan yang paling meluas adalah tidak adanya pencatatan. Bankman-Fried sering berkomunikasi tentang aplikasi yang disetel untuk dihapus otomatis setelah beberapa saat, dan mendorong staf untuk melakukan hal yang sama.
Ray juga mencatat perusahaan tidak memiliki kontrol pencairan yang memadai. Dia mencatat beberapa karyawan di FTX diberi dana perusahaan untuk membeli rumah dan barang-barang pribadi lainnya di Bahama.
Beberapa laporan keuangan perusahaan tampaknya telah diaudit, namun Ray tidak yakin akan keakuratannya. Satu contohnya, di mana afiliasi memang menerima opini audit, penilaian tersebut berasal dari perusahaan yang tidak dia kenal dan situs webnya menunjukkan mereka adalah perusahaan CPA pertama yang secara resmi membuka kantor pusat Metaverse di platform metaverse Decentraland.
Dalam pengarsipan disebutkan banyak perusahaan di Grup FTX tidak memiliki tata kelola perusahaan yang sesuai, dan beberapa tidak pernah mengadakan rapat dewan. Kegagalan prosedural lainnya termasuk tidak adanya daftar rekening bank dan penandatangan rekening yang akurat, serta kurangnya perhatian terhadap kelayakan kredit mitra perbankan.