Meskipun Netflix memiliki 220 juta pelanggan secara global dan tetap menjadi pemimpin pasar, namun Netflix menghadapi persaingan ketat dalam beberapa tahun terakhir dengan kedatangan platform pesaing seperti Disney Plus, HBO, dan Amazon's Prime Video.
Dalam laporan pendapatan bulan lalu, perusahaan juga mengatakan perang Rusia-Ukraina dan keputusan untuk menaikkan harga di AS telah merugikan pelanggan. Bahkan, hengkang dari pasar Rusia saja sudah merugikan layanan 700.000 pelanggan.
Seiring dengan PHK, perusahaan juga mengurangi konten dan menarik kembali kreasinya sendiri. Sebelumnya, mereka membatalkan pengembangan Pearl, sebuah serial animasi yang dibuat oleh Meghan Markle, dalam upayanya untuk memangkas biaya.
Beberapa analis mengatakan, setelah lonjakan pendaftaran selama pandemi, Netflix kehabisan cara mudah untuk mengembangkan bisnis. Perusahaan mengatakan, sedang mencari model berbasis iklan yang lebih murah dan berencana menindak pembagian kata sandi yang telah menelan biaya.